教育型研究

M31

★ ALLIED

6643

資料日期：2026-10-27　·　4/5 軸已完成

SNOWFLAKE · 五軸研究評分

五軸評分概覽

評分基準日 2026-10-27

本益比 443.8 倍（以 2026-10-27 收盤價 426 元、近四季每股盈餘 0.96 元計算）；EPS 來源：FinMind

估值與週期

檢修中檢修中

估值與週期軸檢修中，暫停顯示

護城河與品質

成長與動能

風險控制

供應鏈戰略定位

RESEARCH REPORT · 公開研究報告

研究報告

護城河敘事

矽智財（IP）授權商，USB/PCIe/MIPI 介面 IP 深植客戶 RTL；切換等同推翻晶片設計重來，轉換成本業界最高等級；台積電認證 IP 形成無形資產護城河；AI ASIC 設計爆發帶動需求強化。

風險因素

ARM/Synopsys 大廠授權競爭
景氣下行時授權費縮減
客戶數成長空間有限

同業比較

Synopsys SNPS
Cadence CDNS
eMemory 3529

催化劑觀察

2nm/3nm 製程 IP 授權佔總授權收入 > 30% → 升寬護城河候選
RISC-V 授權客戶數 QoQ 增加 > 20% → 趨勢轉強確認
單季授權收入（royalty）年增率轉負 → 考慮降級
Arm 授權費下調競爭 → 風險權重提高
先進製程 IP 客戶留存率 > 90% → 護城河轉換成本確認

SNAPSHOT ARCHIVE · 分數歷史

分數歷史

依每次成功更新的日期排列；分數以 0–100 顯示。

日期	估值與週期	護城河與品質	成長與動能	風險控制
2026-06-11	檢修中	60	68	88
2026-06-14	檢修中	60	68	88
2026-06-16	檢修中	60	56	88
2026-06-18	檢修中	60	40	88
2026-06-19	檢修中	60	32	88
2026-06-24	檢修中	60	32	未評分
2026-06-25	檢修中	60	32	未評分
2026-06-26	檢修中	60	32	未評分
2026-06-29	檢修中	60	32	未評分
2026-06-30	檢修中	60	32	未評分
2026-07-01	檢修中	60	32	未評分
2026-07-02	檢修中	60	32	63
2026-07-03	檢修中	60	32	63
2026-07-04	檢修中	60	32	63
2026-07-05	檢修中	60	32	63
2026-07-06	檢修中	60	44	63
2026-07-07	檢修中	60	44	63
2026-07-08	檢修中	60	44	63
2026-07-09	檢修中	60	40	63
2026-07-17	檢修中	60	32	63
2026-07-18	檢修中	60	32	63
2026-07-20	檢修中	60	32	63
2026-07-21	檢修中	60	32	63
2026-07-22	檢修中	60	32	63
2026-07-23	檢修中	60	32	63
2026-07-24	檢修中	60	32	63
2026-07-27	檢修中	60	32	63
2026-07-30	檢修中	60	32	63
2026-07-31	檢修中	60	32	63
2026-08-07	檢修中	60	44	63
2026-08-10	檢修中	60	40	63
2026-08-11	檢修中	60	40	63
2026-08-12	檢修中	60	40	63
2026-08-13	檢修中	60	40	63
2026-08-14	檢修中	60	40	63
2026-08-17	檢修中	60	40	63
2026-08-18	檢修中	60	40	63
2026-08-19	檢修中	60	40	63
2026-08-20	檢修中	60	40	63
2026-08-21	檢修中	60	40	63
2026-08-22	檢修中	60	40	63
2026-08-23	檢修中	60	40	63
2026-08-24	檢修中	60	48	63
2026-08-31	檢修中	60	48	63
2026-09-01	檢修中	60	48	63
2026-09-02	檢修中	60	48	63
2026-09-03	檢修中	60	48	63
2026-09-04	檢修中	60	28	63
2026-09-07	檢修中	60	40	63
2026-09-08	檢修中	60	40	63
2026-09-09	檢修中	60	40	63
2026-09-10	檢修中	60	32	63
2026-09-11	檢修中	60	32	63
2026-09-13	檢修中	60	32	63
2026-09-14	檢修中	60	32	63
2026-09-15	檢修中	60	32	63
2026-09-16	檢修中	60	32	63
2026-09-17	檢修中	60	32	63
2026-09-18	檢修中	60	32	63
2026-09-21	檢修中	60	32	63
2026-09-22	檢修中	60	44	63
2026-09-23	檢修中	60	40	63
2026-09-24	檢修中	60	44	63
2026-09-25	檢修中	60	52	63
2026-09-28	檢修中	60	60	63
2026-09-29	檢修中	60	68	63
2026-09-30	檢修中	60	68	63
2026-10-01	檢修中	60	68	63
2026-10-02	檢修中	60	68	63
2026-10-05	檢修中	60	68	63
2026-10-06	檢修中	60	76	63
2026-10-07	檢修中	60	68	63
2026-10-08	檢修中	60	76	63
2026-10-09	檢修中	60	76	63
2026-10-12	檢修中	60	76	63
2026-10-13	檢修中	60	76	63
2026-10-14	檢修中	60	76	63
2026-10-15	檢修中	60	56	63
2026-10-16	檢修中	60	68	63
2026-10-19	檢修中	60	68	63
2026-10-20	檢修中	60	68	63
2026-10-21	檢修中	60	60	63
2026-10-22	檢修中	60	60	63
2026-10-23	檢修中	60	60	63
2026-10-26	檢修中	60	60	63
2026-10-27	檢修中	60	60	63