Vindexes
教育型研究

力旺

★ ALLIED
3529
資料日期：2026-09-11　·　5/6 軸已完成
2.85
SNOWFLAKE · 六軸研究評分
複合評分覽表
評分基準日 2026-09-11
Axis 1 · 宏觀與產業
20 待解析
Axis 2 · 估值與週期
60
Axis 3 · 護城河與品質
100
Axis 4 · 成長與動能
56
Axis 5 · 風險控制
63
RESEARCH REPORT · 公開研究報告

研究報告

護城河敘事

力旺 S3=19、wide 關鍵不是 100% 毛利，而是 NeoBit、NeoFuse、NeoMTP、NeoEE 等 eNVM IP 須與晶圓廠製程完成矽驗證；客戶將 OTP 或可重複寫入記憶體嵌入晶片後，替換 IP 會牽動版圖、可靠度、資安與再次流片。對晶圓廠、IDM 與 fabless 的授權，加上製程相容資料，形成跨客戶、跨世代資產。若替代 eNVM 在同製程證明可靠、客戶改採自研或不再需要嵌入式 NVM，wide 才應下調。

風險因素

  • OTP、MTP與eFlash矽智財若未完成客戶製程驗證，可能遞延授權導入
  • 嵌入式非揮發性記憶體IP若未支援客戶所需製程平台，可能影響設計定案
  • IP授權客戶的晶片量產時程若延後，可能延遲權利金認列

同業比較

  • M31 6643
  • Synopsys
  • Cadence
  • Kilopass Technology
  • Dolphin Technology

催化劑觀察

  • N2/N3 eNVM 新製程授權確認 → 趨勢轉強
  • 先進製程（< 5nm）授權佔比 > 50% → 護城河升寬候選
  • 三星/英特爾 eNVM 自研突破 → 風險權重大幅提高
  • IoT/車用晶片 eNVM 需求量化（授權家數）> 50家 → 確認護城河廣度
SNAPSHOT ARCHIVE · 分數歷史

分數歷史

依每次成功更新的日期排列；分數以 0–100 顯示。

日期A1A2A3A4A5複合
2026-06-11 73 48 100 76 88 67
2026-06-14 60 100 100 76 88 78
2026-06-16 60 60 100 48 88 61
2026-06-18 40 100 100 48 88 68
2026-06-19 40 60 100 40 88 56
2026-06-24 40 100 100 40 — 66
2026-06-25 60 100 100 40 — 69
2026-06-26 40 100 100 40 — 66
2026-06-29 60 100 100 40 — 69
2026-06-30 20 48 100 40 — 50
2026-07-01 33 48 100 40 — 52
2026-07-02 20 48 100 40 63 50
2026-07-03 33 100 100 40 63 65
2026-07-04 33 100 100 40 63 65
2026-07-05 33 100 100 40 63 65
2026-07-06 0 60 100 40 63 50
2026-07-07 0 100 100 40 63 60
2026-07-08 0 100 100 40 63 60
2026-07-09 0 100 100 40 63 60
2026-07-17 0 100 100 40 63 60
2026-07-18 0 100 100 40 63 60
2026-07-20 20 100 100 40 63 63
2026-07-21 20 100 100 40 63 63
2026-07-22 0 100 100 40 63 60
2026-07-23 0 100 100 40 63 60
2026-07-24 20 100 100 40 63 63
2026-07-27 20 100 100 40 63 63
2026-07-30 20 100 100 40 63 63
2026-07-31 20 100 100 40 63 63
2026-08-07 0 100 100 48 63 62
2026-08-10 20 100 100 48 63 65
2026-08-11 20 60 100 48 63 55
2026-08-12 20 100 100 48 63 65
2026-08-13 20 100 100 48 63 65
2026-08-14 0 100 100 48 63 62
2026-08-17 0 60 100 48 63 52
2026-08-18 20 100 100 56 63 67
2026-08-19 20 100 100 56 63 67
2026-08-20 20 100 100 36 63 62
2026-08-21 20 60 100 48 63 55
2026-08-22 20 60 100 48 63 55
2026-08-23 20 60 100 48 63 55
2026-08-24 20 60 100 48 63 55
2026-08-31 20 60 100 48 63 55
2026-09-01 20 60 100 48 63 55
2026-09-02 20 60 100 48 63 55
2026-09-03 20 60 100 48 63 55
2026-09-04 20 60 100 48 63 55
2026-09-07 20 60 100 48 63 55
2026-09-08 20 60 100 48 63 55
2026-09-09 20 60 100 48 63 55
2026-09-10 20 60 100 56 63 57
2026-09-11 20 60 100 56 63 57
★ Supply Chain Axis 6 · 供應鏈戰略定位
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